シンガポール証券取引所、 Elite Commercial REIT上場

Promoting UK real estate against a backdrop of Brexit and COVID-19 In February 2020, CDR Singapore provided investor relations support for the initial public offering of Elite Commercial Real Estate Investment Trust, which listed on the Singapore Exchange. Elite Commercial REIT was Singapore’s first UK-focused REIT, so had the buzz of something new for investors. However, the IPO was marketed against the backdrop of uncertainty over Brexit and volatile markets due to COVID-19. It was important for Elite Commercial REIT to educate investors in Asia that its portfolio provides stable and recession-proof cashflow, given that its UK commercial properties are over 99% leased by the UK government. CDR developed a proactive communications plan to engage reliable media outlets and influential financial bloggers with consistent and bold messaging which would reach investors looking for clarity and information. In every media interview, analyst and investor meeting, the goal was to emphasize the attractive and recession-resistant yields offered by the REIT, given its leases to the UK government, freehold properties and 100% occupancy rate. Going on the front-foot addressing the issues paid off. Elite Commercial REIT’s IPO was widely covered by media outlets in Singapore as well as financial blogs with detail and context. The IPO received overwhelming interest from investors, with the local Singapore retail public offer over-subscribed by 8.3 times. Gross proceeds of £130.9 million were raised. Elite Commercial REIT has continued to attract analyst coverage since its listing and its unit price has outperformed the overall Singapore Straits Times Index year-to-date.

Brexit、COVID-19と難航した環境下における英国不動産クライアントの広報活動

2020年2月、弊社のシンガポール支社は、シンガポール証券取引所に上場したElite Commercial Real Estate Investment Trustの新規株式公開のためのインベスター・リレーションズ支援を行いました。

Elite Commercial REITはシンガポール初の英国に特化したREITという事で当初から投資家から注目されていた案件でした。しかし、IPOはBrexitの不確実性とCOVID-19による市場の不安定さなど、難航した環境下での実施を余儀なくされました。 英国商業施設の99%以上が英国政府による賃貸というインサイトを考慮すると、Elite Commercial Real Estate Investment Trustにとっての訴求ポイントは、安定したポートフォリオで不況に強いキャッシュフローを提供するという2点と弊社のチームは考えました。

弊社は、信頼できるメディアや影響力のある金融ブロガーを対象に、一貫性のある大胆なメッセージを発信するPR戦略を立てました。対メディアへのインタビューやアナリスト、そして投資家を相手にしたミーティングの度に、これらの訴求ポイントをしっかりと押さえる事が鍵となりました。

前向きに問題に取り組んだことが実を結び、 Elite Commercial Real Estate Investment TrustのIPO案件は、シンガポールメディアや金融ブログの間で広く取り上げられました。IPOは投資家から圧倒的な関心を集め、地元シンガポールの個人投資家向けの公募では提供枠の8.3倍もの応募が集まりました。総収入は1億3,090万ポンドに達し、Elite Commercial Real Estate Investment Trustは上場以来、アナリストの報道を引き付け続け、その投資口価格はシンガポール・ストレイツ・タイムズ・インデックス全体の年間累計を超す規模になりました。